Economie – Cursuri – Seminarii

Iulie 2, 2009

Analiza economico-financiara 7

Analiza economico-financiara

Cap II – Analiza activitatii de productie si comercializare

2.1. Analiza situatiei generale a activitatii de productie si comercializare pe baza indicatorilor valorici.

Pentru caracterizarea activitatii de productie si comercializare se utilizeaza un sistem de indicatori valorici, fiecare continuand o anumita informatie economica.

  • Primul indicator valoric – cifra de afaceri CA = suma veniturilor obtinute din activitati comericale curente, intr-o anumita perioada de timp.
  • Al doilea – productie marfa fabricata  Qf  = exprima valoarea productiei facute, si a semifabricatelor destinate vanzarii
  • Al treilea –productia exercitiului Qc = reflecat volumul total al productiei obtinute si destinate vanzarii, mai exact cuprinde pe Qf si valoarea lucrarilor executate si serviciilor prestate.
  • Al patrulea – valoarea adaugata Qa = plusul de valoare obtinut in urma activitatii firmei intr-o anumita perioada de timp

Qa = Qc – M

M – –––– intermediare respectiv cheltuieli cu materialele

  • Valoarea totala neta – este diferenta dintre valoarea adaugata neta si amortizare Qa – A = Qau

Pentru a caracteriza situatia generala a firmei pe baza indicatorilor valorici ai productiei si comercializarii se pot folosi urmatoarele modalitati de analiza :

a)    cu ajutorul indicilor indicatorilor valorici. In acest caz situatia firmelor se aprecieaza comparand corelatiile dintre indicii indicatorilor valorici efectivi (perioada 1) cu corelatiile normale care trebuie sa existe in cadrul unei firme.

Situatii normale

  1. ICA ≥ IQf =› ca situatia aceasta este determinata de modificarea stocurilor de produse finite.

–          daca este mai mare are loc reducerea stocurilor de produse finite

–          daca este egal este o evolutie direct proportionala intre vanzari si stocurile de produse finite.

–          Daca este mai mic cresc stocurile – nu este normal

  1. IQf › IQe

Aceasta inegalitate este determinata de reducerea stocurilor de produse in curs de executie, dar pana la limita sestramarii normale a activitatii de productie.

  1. IQa› IQe

Aceasta inegalitate este rezultatul diminuarii ponderii cheltuielilor cu mat.

  1. Qau› Qa (= nu exista cheltuieli cu mat) (‹ cresc chelt cu mat). Aceasta inegalitate este rezultatul reducerii ponderii amortizarii si cresterii valorii celorlalte elemente care comoun valoarea adaugata (= nu exista amortizare; ‹ cresc cheltuielile cu amortizarea si scad celelalte)

b)    Raportul static intre principalii indicatori valorici. Acest raport se determina pe baza marimilor absolute ale indicatorilor valorici si reflecta evolutia elementelor care diferentieaza cei doi termeni ai raportului.

Sit normale :

Acest raport reflecta modificarea stocurilor de produse finite si a altor evnituri exclusiv cele financiare si exceptionale

Acest raport reflecta evolutia stocurilor de productie neterminata

Elementul care diferentieaza termenii raportului este M

Daca › M scade = M- nu exista   ‹ M – creste

In acest caz elementul care face diferentierea este Amortizarea, A.

c)     Raportul dinamic dintre principalii indicatori valorici

Se stabileste pe baza indicilor indicatorilor valorici si caracterizeaza evolutia comparativa in marimi relative a elementelor care diferentieaza cei doi termeni luati in calcul fata de perioada precedenta.

Caracterizeaza evolutia livrarilor comparativ cu productia fabricata

Caracterizeaza evolutia comparativa a dinamicii finalizarii prod. cu dinamica volumului de activitate.

Caracterizeaza evolutia gradului de prelucrare a resurselor intrate din afara intreprinderii (M)

Caracterizeaza evolutia comparativa a A si a celorlalte componente ale valorii adaugate.

2.2. Analiza cifrei de afaceri

2.2.1 Aspecte conceptuale

CA – Reprezinta veniturile rezultate din vanzarea de marfuri si din operatiunile comericale curente intr-o anumita perioada.

Cifra de afaceri neta = se includ vanzari de marfuri si venituri din subventiile de exploatare aferente vanzarilor

Cifra de afaceri minima =

CA eficienta reprezinta veniturile din vanzari care asigura acoperirea integrala a cheltuielilor fixe totale si a cheltuielilor variabile medii

CA de relizat in cadrul unor restrictii = CAr

Restrictiv :      capitalul social  Ks

Rata dividendelor Rdv

Cota de repartizare a profitului net destinat autofinantarii CAf

Cota de impozit pe profit Ci

Rata rentabilitatii resurselor consumate RRC

Pr net

CAr =

Dv

Pr brut

DV = suma dividendelor = Ks

Pr brut = Dv x Pr net

Suma veniturilor care trebuie realizata de firma pentru a-si atinge obiectivele

RRC =

C=

C= cheltuieli

Cifra de afaceri sau veniturile sunt suma cont vanduta prêt.

Cheltuieli aferente cifrei de afaceri :  suma din cont vanduta ori costuri.

Cifra de afaceri marginala – reprezinta venitul aferent unei unitati aditionale de produs sau prestatiei vandute.

CAmarg =

CAi = cifra de afaceri pe unitatea de produs

Cifra de afaceri medie pe unitatea de produs

=  cantitate de prod vandute

2.2.2. Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri

Dinamica vanzarilor se impune a fi studiata atat pe total intreprindere cat si pe fiecare produs in parte. Cele doua procedee folosite in acest scop sunt :

a)    modificarile absolute4 (p1-p0) = reprezinta diferenta dintre vanzarile dintr-un anumit moment si vanzarile din baza de comparatie

b)    cu ajutorul indicilor indicatorilor . Pentru o corecta apreciere a evolutiei in dinamica, a performantelor comericale ale firmei se impune operarea cu cifra de afaceri evaluata in preturi comparabile.

Se calculeaza:

  • pe produs CA = qv1 ∙ p0 (recalculata)
  • pe intreprindere CA =

Structura cifrei de afaceri se studieaza folosind urmatoarele criterii de grupare a vanzarilor :

–          pe produse

–          pe clienti

–          pe piete de desfacere

–          faze ale ciclului de viata a produsului

Se folosesc urmatoarele procedee :

  1. 1. Utilizarea ponderilor componentelor cifrei de afaceri

gi (componentele cifrei de afaceri) – ponderea

gi =

In acest caz se studieaza evolutia si stabilitatea unui fenomen al seriei luat in studiu. (daca I = 10 avem 10 produse)

  1. 2. Coeficientul de concentrare a vanzarilor (G)
u = nr de termeni ai ––– luati in calcul (toate produsele)

i – fiecare produs in parte

G =

u ≥ 2 obligatoriu

G Є [0,1)

Aprecierea valorii G de  0 semnifica o distributie relativ echilibrata a vanzarilor pe elementele componente luate in calcul.

Daca G = 0 =› elementele componente au aceasi pondere in cifra de afaceri totala concentrarea fiind nula.

Daca G se apropie de 1, rezulta ca avem numar redus de elemente care contribuie in cea mai mare masura la obtinerea cifrei de afaceri a intreprinderii.

3.         Calcularea coeficientului HERTINDAL

H =                H Є

Daca H tinde catre  atunci avem o distributie relativ echilibrata a vanzarilor.

Daca H tinde catre 1 se atesta o concentrare a vanzarilor pe un numar redus de componente ale seriei.

4.         Metoda ABC

Se aplica in cazul unei clientele teoretice eterogene si din calcule ar rezulta urmatoarea structura :

Zona A              – 10% din clienti contribuie cu 60% din CA

Zona B              – 40% din clienti contribuie cu 30% din CA

Zona C              – 50% din clienti contribuie cu 10% din CA

Studierea acestei distributii teoretice permite stabilirea unor concluzii utile in fundamentarea deciziilor privind volumul de activitate in functie de rentabilitate si risc astfel :

Zona A se caracterizeaza printr-o rentabilitate mare si risc mare

Zona B se caracterizeaza printr-o rentabilitate medie risc moderat

Zona C se caracterizeaza printr-o rentabilitate mica risc mic

Pentru reprezentarea curbei reale ABC s-au luat in calcul urmatoarele valori (valori reiesite din calcul)

– zona A – 10% din clienti contribuie cu 45% la CA

– zona B – 40% din clienti contribuie cu 30% la CA            curba reala (p1)

– zona C – 50% din clienti contribuie cu 25% la CA

CA%

C0C1

B0

B1

A0

A1

0                                               50                         100 clienti

curba teoretica

curba reala

daca c.t este deasupra c.r.

Pentru a vizualiza si formulele puteti descarca fisierul in format word, accesand linkul: AEF 7

Lasă un comentariu »

Niciun comentariu până acum.

RSS feed for comments on this post. TrackBack URI

Lasă un răspuns

Completează mai jos detaliile despre tine sau dă clic pe un icon pentru autentificare:

Logo WordPress.com

Comentezi folosind contul tău WordPress.com. Dezautentificare / Schimbă )

Poză Twitter

Comentezi folosind contul tău Twitter. Dezautentificare / Schimbă )

Fotografie Facebook

Comentezi folosind contul tău Facebook. Dezautentificare / Schimbă )

Fotografie Google+

Comentezi folosind contul tău Google+. Dezautentificare / Schimbă )

Conectare la %s

Blog la WordPress.com.

%d blogeri au apreciat asta: